Еще несколько месяцев назад все ведущие экономические СМИ и аналитики говорили о новом супер мега бычьем цикле в сырье. Некоторые делают это и сейчас, когда ситуация резко изменилась. Президент Путин например до сих пор пугает мир ростом цен на продовольствие в результате своих действий в Украине и собирается заморозить Европу высокими ценами на газ. В то время, как мы помним, цены на сырьевые товары подчиняются 30 летним циклам, в которых лишь 10 лет длится бычий цикл, и 20 лет медвежий цикл.
С начала 2000х у нас начался бычий цикл когда цены на все сырье резко и активно росли с минимальными коррекциями. Этот период закончился плюс минус 2008 — 2010 года, и начался период медвежьей части суперцикла. Который закончится ближе к концу 20х годов, до которых еще минимум 5 — 7 лет. Чтобы доказать, что 30 летний сырьевой цикл существует, используем программу Timing Solution Скачаем данные котировок сырьевого индекса с сайта FRED Прогоним данные с 1920 года и посмотрим гистограмму циклов — самый большой пик показывают именно 30 летний цикл если быть точным 31 год.
Самое интересное, что 20 лет медвежьего цикла характеризуется сильной волатильностью, когда цены резко вырастают и также резко падают. Но каждое новое падение показывает все более низкий минимум. Текущий рост цен на сырье был вызван действиями ЦБ и был явно искусственным. Сейчас, когда политика ЦБ развитых стран нормализуется, их целью стала борьба с инфляцией, которую они сами же и спровоцировали.
Два графика выше показывают что нет у нас никакого мега бычьего цикла — большинство товаров падает с начала года, а для начала их падения достаточно было всего то остановки печатного станка. А уж переход ФРС к сокращению баланса вернул товары туда, где они и должны были быть — на территорию медвежьего цикла
Периоды падения цен или медвежьей части 30 летнего цикла характеризуются достаточно большими ценовыми колебаниями — причем внутри такого периода спада цен — собственные циклы роста длятся чуть менее 2 лет а циклы падения чуть менее 3 лет ( 22 и 33 месяца соответственно )
Ниже гистограмма циклов SPX commodity индекса которая показывает четкие пики присутствия этих 2-3 летних циклов
Но самый большой пик на периоде в 40 последних лет имеет 517 дневный цикл.
И прогнозная линия им построенная довольно точно попадает в пики цены Она же нам показывает, что мы уже начали падать и ближайшее дно будет в начале 2023 года. Скорее всего до этого периода ФРС не изменит свою политику ужесточения, а значит и продолжения роста цен на сырье не будет.
