Доллар и евро

Доллар и Евро. Битва за страх, а не за совесть

Давно минули времена, когда русского интеллигента интересовали вопросы – кто виноват, и что делать? На месте как-то незаметно рассосавшейся прослойки образовался средний класс. И единственный вопрос, который его волнует – в какой валюте держать деньги? Во всяком случае, этот вопрос вытесняет остальные смыслы из сферы интересов обывателя, не давая возможности сосредоточиться на более сложных и интересных материях. Вот для того, чтобы освободить мозг читателя для высоких помыслов, я постараюсь поподробней ответить на этот вопрос.

А ответить коротко и не получится. Коротких ответов и без меня бездна, один причудливее другого. Доллару пришёл конец, его скоро отменят, введут амеро и оставят внешний мир с матрацами набитыми резаной бумагой с портретами вышедших в тираж заморских президентов. Все бегом из доллара!

Зону евро постиг долговой кризис. Греции грозит дефолт, за ней толпятся в очереди – Португалия, Испания и далее по списку. Зоне грозит распад. Доллар – единственная резервная валюта. Все бегом в доллар!

Чума на оба их дома. Я всю свою зарплату, все пятьдесят тысяч рублей держу на рублёвом вкладе, – говорит нам чиновник, поблёскивая часами за миллион долларов, отправляясь на уикенд в свою средиземноморскую виллу.

Золото, только золото! В слитках, и в банковскую ячейку. А еще тушонку в банках и в подпол! – учит нас инвестиционный аналитик из РБК ТВ. Есть от чего бедному обывателю забыть все интеллигентские вопросики и озадачиться одним, но самым главным – куда девать нажитое непосильным трудом?

Еврострашилки

Самый большой информационный шум вокруг Греции. И это не напрасно. Греция переживает серьёзный кризис. Выхода из него не найдено. Все принимаемые меры направлены на оттягивание болезненных решений на потом. Смутные сомнения навевает другое обстоятельство. Если мы глянем за океан, хотя бы на штат Калифорния, то увидим не менее удручающую картину. Не вдаваясь в детали – размер долга, размер дефицита бюджета, можно констатировать, что качественно картина схожая. Выхода тоже не видно.

Если продолжить качественные сравнения, то картинка складывается не в пользу доллара. Греция – это два процента европейского ВВП. Калифорния имеет совсем другой удельный вес. Это один из ведущих штатов. Значение экономики Калифорнии в США можно сравнивать со значением экономик Германии или Франции в Европе. Но никак не Греции.

За Грецией в списке проблемных следуют Португалия и Испания. Но за Калифорнией – вообще половина штатов. США – единое государство и решит проблемы своего штата, а еврозона – аморфное образование. Греция может выйти из еврозоны, это будет шоком для единой валюты. Но эта слабость является и глобальным преимуществом. Евро переживёт неприятные моменты, но никуда не денется. Вы можете представить – что будет с долларом, если из состава США выйдет Калифорния?

А если добавить к этому огромный федеральный долг и вспомнить, что единого евродолга вообще нет, и его только предстоит формировать, то картина становится совершенно не в пользу доллара.

Интеграция Европы идёт с большими трудностями и издержками. Но кризис скорее помогает решать проблемы. Создаётся единый наднациональный фонд, другие наднациональные структуры. Оптимизируется изначально аморфная система управления. То есть, меры, предпринимаемые в результате кризиса, ведут к укреплению единой Европы. Американцы лечат болезнь денежной эмиссией, стыдливо именуемой количественным смягчением. То есть, меры, предпринимаемые американцами, ведут к усугублению хроники.

Если добавить к этому потенциальную возможность применения евро, как мировой расчётной валюты, и потенциальную возможность доллара лишь потери в доле этих расчётов, то картинка вырисовывается вовсе однозначной. Не даром Китай покупает долговые облигации Греции. Дело совсем не в меценатстве. Китаю нужно спасать свои огромные валютные резервы. Спасать от доллара. И вложения в рисковые греческие облигации ему представляются хеджированием от непомерных рисков хранения триллиона в долларах.

Подытоживая, можно сравнить болезни евро и доллара с младенческими и со старческими болезнями. Младенческие – это не значит несерьёзные. И от младенческих болезней можно умереть. Но в случае выздоровления перспективы существенно неодинаковые.

Так почему же столько шума вокруг Греции, Португалии, и гробовое молчание о проблемах доллара? Ответ может не понравиться слепо верующим в непогрешимость заокеанских носителей идеалов свободного мира. Шумиха носит организованный характер, и усиливается в моменты обострения американских проблем.

Я отдаю себе отчёт в том, что следовало бы выражаться более политкорректно. Иначе читатель может отнести меня к когорте любителей мировых заговоров, которые изрядно намозолили и глаз и ухо. Однако политкорректность исключает возможность поставить адекватный диагноз. А такой диагноз поставлен, и сконструированная модель уже 14 лет прекрасно описывает и прошлое и будущее. Чтобы познакомиться с ней окунёмся в прошлое.

Пинок в утробу

Войну против младенца злобный старикашка ведёт вот уже 18 лет. Как же так, ребёнку отроду 12 лет? – Возмутится осведомлённый читатель.

Давайте вспомним великого спекулянта Джорджа Сороса. Знаменитым он стал после того, как в 1993 году обрушил британский фунт, заработал миллиард, написал книгу о своих некрасивых делишках. Сороса боятся и ненавидят во многих странах. Где только не случается финансовый кризис, его тут же поминают, как чёрта суеверные граждане. Вот только в Англии, чью валюту он обрушил первой, ни какой аллергии к злостному спекулянту нет. До чего же миролюбивы эти англичане!

Недоумение вызывает и количество средств, которых хватило королю спекулянтов, чтобы обрушить одну из самых могущественных мировых валют. Его несколько миллиардов сыграли роль «эффекта бабочки» Эдварда Лоренца? Существуют фонды, рядом с которыми фонд Сороса карлик. В них принимаются решения о движении десятков и сотен миллиардов долларов. Вот только никто не слышал от них, что они что-то кому-то обрушили. Да и звон от них обратно пропорционален массе.

Дело в том, что Европа уже долго готовилась к введению единой валюты. Странами-учредителями были приняты общие стандарты, среди которых была так называемая валютная змейка. Валюты стран участниц должны были ограничить отклонения друг относительно друга в пределах трех процентов. Введение единой валюты ЭКЮ было назначено на 1994 год. Нарушение договорённостей срывало ввод единой валюты. Но Великобритания в одностороннем порядке не могла нарушить договорённостей. Вот и была проведена британо-американская спецоперация по срыву этого мероприятия, а Джордж Сорос назначен «виновником», за что и получил свой миллиард и славу.

Немного об истинных участниках спецоперации и об их интересах. В мировой финансовой системе у доллара не было конкурента. В долларах проводились почти все межгосударственные расчёты. В долларах держало заначки население стран третьего мира, и быстро набивало их население бывшего второго. В долларах держали основную часть валютных резервов Центробанки. Печатание долларов было самым выгодным производством за историю человечества – за эти бумажки США получали реально произведённый продукт.

В реальной экономике американские корпорации тоже имели фору перед всеми остальными. Средняя стоимость американской корпорации на доллар производимой продукции примерно в полтора раза выше аналогичной европейской. Это обусловлено большим рынком с единой валютой, большей ликвидностью акций и притоком капиталов со всех закоулков планеты.

Доллар – валюта убежище. При возникновении нестабильности в мире капитал бежит в доллар. Если любая страна вляпается в войну, её валюта упадёт, капитал стремится прочь из этой страны. Любая, но только не США. Начинается операция «Буря в пустыне», и доллар растёт, вместо чтоб упасть. Война – это нестабильность, мало ли чем дело обернётся, лучше переждать в долларе. А что войну ведут США, эмитент этого самого доллара, так и что с того? Им это, что слону дробина.

Вот эту идиллию и разрушает единая европейская валюта. Сразу же образуется единый рынок с единой валютой, сопоставимый с американским. Возрастает ликвидность акций европейских корпораций, запускаются механизмы укрупнения корпораций – слияний и поглощений. Запускается процесс притока капитала и длительный тренд на рост европейских акций. За счёт, разумеется, американских. Их ждёт долговременный тренд на отток капитала и падение котировок. В Европу вынуждены будут инвестировать все, в том числе и американские фонды. Им ведь надо наращивать капитал, а не терять.

Конечно же, эти процессы вызовут укрепление европейской валюты и замену на неё хотя бы части валютных резервов и содержимого кубышек. Следовательно эмиссионный доход теперь будет получать Европа, а Америке придётся отоваривать предъявляемые доллары. А как она это любит, показал Никсон в 1971 году.

Единая европейская валюта – угроза национальной безопасности США. Такое решение было принято в Соединённых Штатах где-то после краха их главного геополитического противника. После падения Советского Союза были пересмотрены основные угрозы для США, на борьбу с которыми переориентированы оставшиеся не у дел спецслужбы. Кроме финансовой системы в список входит лидерство в военно-технической области и в отдельных направлениях науки. Я под столом не сидел, но всё это вычисляется по нерыночным и неинтеллигентным методам, применяемым даже к ближайшим союзникам.

Оставим в стороне другие направления, проследим, как воплощались установки в финансовой сфере. Первой операцией стал пинок в утробу беременной новой валютой Европе. Слабое место для пинка угодливо предоставила Британия. Беременность закончилась выкидышем ЭКЮ, и её младший брат родился только через пять лет, без участия Британии.

Теперь об интересе Британии. Лондон – финансовая столица мира. По крайней мере, вторая столица после Нью-Йорка. А быть финансовой столицей, когда к тебе стекаются деньги и их обладатели со всех концов мира, очень выгодно. Это сложилось исторически. Кроме либеральной модели экономики этому способствовало островное, изолированное положение державы. Благодаря этому положению Британия не только отделилась мощнейшим в мире флотом от перманентных европейских военных конфликтов, но и регулярно провоцировала их, извлекая немалые дивиденды. За конфликтами Германии и Франции, Германии и России, Турции и России, за революциями и переворотами всегда торчали британские уши, штыки, кошельки, советники и шпионы. В прежние времена англичане не только этого не скрывали, но даже гордились этим.

В двадцатом веке этим же преимуществом суперострова воспользовались США. После двух к ряду самоубийств, учинённых Европой, они стали ведущей державой мира. Разумеется, географическое положение явилось лишь выгодным дополнением к прогрессивной социально-политической модели. Бразилия была не в худших стартовых условиях, но никакой супердержавы из неё не вышло. Однако в скорости реализации преимущества это положение сыграло решающее значение.

Единая Европа покончила с внутренними военными конфликтами. Британское конкурентное преимущество исчезло. Осталась инерция. Финансовую столицу не надо создавать. Она создана, функционирует и всех устраивает. Чтобы положение дел изменилось, нужны какие-то мощные причины. И такие причины стали возникать. С появлением единой валюты былые британские конкурентные преимущества стали превращаться в недостатки.

Европейский Центробанк располагается во Франкфурте на Майне. Бюрократические структуры в Брюсселе. Британия вдруг становится периферией. А там и эмитенты потянутся из лондонской биржи во франкфуртскую. И банки начнут перебираться на материк. Британии светит прозябание.

Дальнейшее развитие событий показало, что опасения были чрезмерными. Уже при состоявшейся единой валюте континентальные биржи никакой конкуренции лондонской не составляют. И российские корпорации размещают эмиссию в основном в Лондоне. Если и ищут альтернативу, то смотрят в сторону Азии, но никак не континентальной Европы. Однако еще не вечер. Эти процессы инерционны. Всё ещё может произойти.

Единая Европа с единой валютой – это продолжение заката Британской империи. Британия всеми силами стремится тормозить процесс интеграции. Её участие в процессе подчинено единственной цели – разлагать его изнутри. Отсюда и англо-американское стремление включить Турцию в ЕС. За либеральной риторикой стоит стремление сделать ЕС аморфной структурой, не способной консолидироваться.

Британия стоит перед сложным выбором. Войти в зону Евро – способствовать своей провинциализации. Не входить – в случае успеха стать задворками новой империи. Но пока она пытается всеми силами сохранить «статус кво». Британия и США поняли друг друга и провели спецоперацию, спрятавшись за новоявленным финансовым гением.

Еврейское золото

Зона евро не единственная угроза финансовой безопасности США и мишень для их спецопераций. Покончив с угрозой введения ЭКЮ, созданная структура не могла остаться без дела. В 1996-1998 годах проходила новая спецоперация против швейцарских банков. Банковская система альпийской республики исторически заслужила непререкаемый авторитет и аккумулировала огромные средства со всего мира.

Атака началась под предлогом, что жертвы холокоста держали вклады в швейцарских банках. Они остались невостребованными и достались этим банкам. Значит швейцарцы пособники фашистов, нажившиеся на холокосте. Нужно отменить банковскую тайну, опубликовать всю информацию о невостребованных счетах и вернуть деньги наследникам и бедствующим жертвам холокоста.

Абсурдность требований никого не смущала. Почему только еврейское золото? Почему только в швейцарских банках? Никакие законы, никакие международные правила не давали основания общественным организациям претендовать на невостребованные вклады на основании одной национальной принадлежности с владельцами. Тем не менее под прессом нелепых обвинений швейцарским гномам пришлось инвентаризировать невостребованное еврейское золото. Набралось на 30 млн. долларов. Гномы предложили передать эту сумму жертвам.

Но жертвы и слышать ничего не хотели. Им подавай отмену банковской тайны, послужившей орудием пособников холокоста. За три года атаки, абсурдность обвинений всё нарастала. 18 июня 1997 года Би-би-си показало документальный фильм под названием "Золото нацистов". Там утверждалось, что через Швейцарию в лагеря уничтожения шли поезда с жертвами нацистов. С опровержением выступили даже еврейские организации Швейцарии. Тем временем ставки росли, достигнув в результате полутора миллиардов долларов. Швейцарцам пришлось уступить и заплатить. Одновременно был поднят вопрос об аналогичных вкладах в американских банках, но жертвы быстро взяли деньги, затихли и растворись, не проявив к американским вкладам никакого интереса.

Есть различные версии случившегося. Самая чудная из них – будто сионистское закулисье заставило Клинтона поддержать атаку на гномов, пообещав ему замять скандал с Моникой Левински. На самом деле закулисье в лице Алфонсо Дамато и Эдгара Бронфмана сыграло ту же роль, что и Джордж Сорос в атаке на зародыш единой валюты. И гонорар очень похож. Поделились ли они с жертвами мне уже не интересно. Не думаю. Рэкетиры не часто делятся с чьими-то жертвами. Говорят, Робин Гуд делился награбленным, но тоже сомневаюсь, чтобы забывал о себе.

Перевод темы в плоскость сионизм-антисемитизм – лишь удобное прикрытие операции. Настоящие ставки в игре совсем не полтора миллиарда долларов. Через десятилетие американцы снова вернулись к вопросу. Теперь уже без закулисья. И банковская тайна теперь стала не пособницей нацистов в холокосте, а пособницей террористов и отмывателей наркодолларов. Атака оказалась более успешной. Цель всех этих атак – лишить гномов главного конкурентного преимущества – веками зарабатываемой репутации, защищённой банковской тайной.

Деньги должны храниться в Америке. Только американцы знают кто демократ, а кто диктатор, у кого деньги отобрать, а кому передать. До их справедливого правления глупые европейцы не поднимали руку на чужую собственность. Даже во время войны завод, производивший боеприпасы оставался в собственности гражданина противной стороны. Но американцам, наделённым чувством высшей справедливости, такая щепетильность – излишняя роскошь.

Вот такие финансовые войны ведут американские спецслужбы. И не только финансовые. Система, упёршаяся в предел своего развития, не находя выхода на следующий этап (а выход описан в главе «Капитал грядущего строя») повышает свою агрессивность. Не находя решения своим проблемам, она пытается создать проблемы конкурентам.

В чём виноват Милошевич

Тем временем тучи над долларом сгущались, а подготовка введения единой валюты шла своим чередом. Начали появляться обидные для доллара высказывания финансовых гуру, в том числе и американских. Осенью 1998 года внезапно случилось военно-политическое обострение. Клинтон послал самолёты гуманитарно побомбить Саддама Хусейна. Причина этого осеннего обострения была мало понятна. Как всегда на выручку аналитикам пришла Моника Левински. Дескать, чтоб отвлечь прессу от сексуального скандала Клинтон отправил гуманитарные бомбы в Ирак.

Вся эта история очень смахивала на тест. Если и были какие-то другие причины, которых я не вижу, неважно. Она всё равно она явилась знаковым тестом на реакцию рынков. Впервые за всю историю, сколько помнит себя живущее на планете население, при военном обострении доллар не рос! Недоверие к доллару достигло угрожающих масштабов, а через несколько месяцев должна была появиться альтернатива.

Военно-политический рычаг в руках американцев на валютном рынке перестал работать. Приводя все эти аргументы на фоне построенной модели, я в одном почтенном собрании сделал вывод. Американцам необходимо создать центр управляемой нестабильности внутри Европы. Единственным кандидатом на заклание был Милошевич. С ним велись переговоры. Он американцам сдал всё, что мог. Сдал Сербскую Краину и её лидеров. Разве что сам не лёг под нож косовских демократов и не отдал свои органы им на запчасти. Но никакие уступки не могли его спасти. Нужны были не уступки. Кровь из носа, необходимо было его побомбить.

Я объявил почтенному собранию, что не позже весны наступающего 1999 года американцы начнут воздушную войну в Югославии. Решение уже принято, и ни от каких переговоров не зависит. Мои слова были встречены со скепсисом, – Рассказываешь ты конечно интересно, но с войной что-то хватанул…

Младенец и Ирод

Дальнейшее развитие событий избавило аудиторию от скепсиса. А доллар на некоторое время от конкурента. Евро, введённый по курсу близкому к паритету покупательной способности (ППС) – 1,18 доллара, вместо, чтоб расти, стал падать, достигнув курса – 0,87 доллара. Но Европа потихоньку переварила подаренную ей проблему. Курс выровнялся и стал колебаться в диапазоне 1,2 – 1,6 доллара. То есть где-то 1 – 1,5 ППС.

Что это означает? Курс валюты определяется паритетом покупательной способности, дифференциалом процентных ставок и доверием. То есть оценкой рисков и перспектив. Курсы валют развивающихся стран всегда ниже ППС, несмотря на более высокие процентные ставки. Курс евро колеблется при разных ставках в диапазоне выше ППС. Это значит, что доверие к доллару основных финансовых игроков, всех тех, кто вещает нам, будто доллар – единственная резервная валюта, ниже, чем к евро.

Доллар дешевел бы и больше. Но валюта – это не акции и даже не нефть. Возможности её волатильности значительно меньше. Курс выше 1,5 долларов за евро не выдерживает торговый баланс, вместо Мерседесов и БМВ начинают покупать Крайслеры и Лексусы. Большее снижение курса доллара возможно только при снижении уровня ППС. То есть, при изменении масштаба цен. Этот процесс называется инфляцией. Неизбежность и необходимость её обоснована в статье «Завтра случится страшное?».

С евро тоже не всё безоблачно. Настораживает не столько долговые проблемы Греции, сколько нежелание их решать. Толпы, хлынувшие на улицы, требуют сохранения государственной халявы, отстаивая при этом своё право не работать. Откуда при этом возьмутся деньги и почему их должны давать немцы, работая больше и позже выходя на пенсию, их не интересует.

С греками всё понятно. Они всегда были ленивы работать и шустры бузить. Но эта зараза захлестнула всю Европу. Даже в Лондоне – цитадели либерализма прошли уличные погромы, заставившие свернуть программу оздоровления финансов. Рост бюрократии, госсектора и социализма (простите за двойную тавтологию) незаметно превратил демократию налогоплательщика в демократию халявщика.

Кстати и за океаном эта проблема в меньшей степени, чем в Европе, но проявляется. Это в прошлых веках в Америку устремлялись пассионарии за самореализацией в царстве свободы. Теперь устремляются голодные за изобилием в богатой и сытой стране. Демократия халявщиков потенциально смертоносна не только для евро, но и для всей демократической цивилизации.

Как Европа пройдёт это испытание, хватит ли Греции в качестве устрашающего примера, поживем, увидим. Но нарастает и встречный процесс. С каждым новым траншем Греции растёт число недовольных немцев. Рядовой избиратель не понимает – зачем платить такую цену за евро. Рейтинг правительства падает, евро теряет поддержку изнутри. Уничтожать евро можно не нападая со звериным оскалом, а со сладкой улыбкой, помогая халявщикам без ужесточения требований, за счет возмущающихся немцев.

Короче, быть евро здоровым и могучим, если только не помрёт. Доллар постоянно одерживает тактические победы, неуклонно сдавая стратегические позиции. Злобному старикашке доллару не выиграть конкуренцию с растущим ребёнком. Единственная надежда – уничтожить пока слаб. Но на эту возможность я бы не ставил.

Как будет рушиться доллар, и как не прозевать момент, чтобы не остаться у разбитого корыта? Совсем не так, как это звучит в вопросе. Доллар – не рубль и вести себя он будет более сложно. Более того, на начальной стадии кризиса курс доллара будет расти. Вы знаете, что тьма перед рассветом сгущается. Вот и финансовая система сложна и нелинейна, её реакции могут на первый взгляд показаться парадоксальными.

Природа этой нелинейности следующая. Сметливый американец берет долларовый кредит за мизерные проценты, покупает на эти доллары евро, рубли или чего ещё и инвестирует под высокий процент по этой валюте. Разница процентных ставок – его доход. Можно плевать в потолок и больше ничего не делать. Такие операции называются керри трейд, а дешёвая валюта – валюта фондирования. Доллар подбирает последние крохи эмиссионного дохода благодаря мизерным ставкам.

При возникновении кризисных явлений сразу замедляется денежный оборот. Возникает локальный дефицит денег. Сметливому американцу, к тому же сидящему в долгах, приходится репатриировать инвестиции. Он продаёт чужую валюту и покупает доллары. Потоки операций керри трейд, годами текущие из валюты фондирования, разворачиваются в обратном направлении и возвращаются в сжатые сроки. Растёт спрос на доллары, растёт и курс.

Этот пир во время чумы закончится, и оставшиеся в долларе понесут убытки на волне инфляции и удешевления доллара. Это не значит, что в евро можно спокойно отсидеться. Доллар – мировая валюта, на него завязана вся мировая экономика, и поднятая им инфляционная волна захлестнёт всех. Относительно товаров обесценится и евро, но в меньшей степени. Те, кто останется в евро, чуть позже и меньше, но тоже потеряют.

Золото и недвижимость

Раз уж ни одна валюта наше богатство навсегда не спасёт, не обойтись без вечных ценностей. Недвижимость всегда в цене. Она может дешеветь, пережить любые кризисы и снова дорожать. К тому же в отличие от прочих сокровищ она вместо затрат на хранение может приносить арендный доход. Если денег достаточно на инвестиционную недвижимость, можно инвестировать в неё и не расстраиваться по поводу колебаний цен. Но всё равно обидно будет инвестировать на пике цен и кусать локти, если недвижимость подешевеет. Поэтому стоит оценить её ближайшие перспективы.

Уточним – о какой недвижимости мы говорим. Нужно осознавать, что Заграница, Россия и Москва – это три разных страны. И тема недвижимости в них существенно различается. Будем говорить о российской недвижимости. Тем не менее, стороннему наблюдателю трудно понять – почему квартира где-нибудь среди сибирских снегов дороже аналогичной на средиземноморском побережье. Такое положение дел навсегда сохраниться не может.

Но подешеветь российской недвижимости тоже нет никакой возможности. Снизу цены подпирает высокая себестоимость строительства при низкой обеспеченности квадратными метрами. И хотя львиную долю себестоимости следует отнести на неэффективность экономики, строительной отрасли в особенности и на совсем неприличный уровень коррупции, сетовать на это бесперспективно. Недвижимость не может не подешеветь, но и подешеветь тоже не может.

Ситуация разрешится при девальвации рубля, которая произойдет, опережая все события с долларом и евро. Рубль сляжет, как только доллар нацелится чихнуть. Недвижимость не может существенно подешеветь в рублях, но подешевеет вместе с рублём. За свою валюту вы сможете купить раза в полтора больше метров. Поэтому, инвестируя в недвижимость, вы проиграете, если будете делать это сегодня.

Золото – вечная ценность, единственное сокровище, которое может храниться тысячелетиями и до сих пор не теряет своей магической притягательности. Сокровище – это омертвлённый капитал. Он не производит никакой добавленной стоимости в отличие даже от недвижимости. В золото стоит инвестировать, если вы ждёте совсем уж печального сценария. Придёт Швондер и начнёт вас уплотнять, а окончательной бумажки у вас не сыщется. Недвижимости вы лишитесь, а золото, зарытое в пяти шагах на северо-запад от кончика тени старого дуба, которую он откидывает в полдень в день летнего солнцестояния, никто не найдёт.

Есть у золота и очень существенный недостаток – необходимость платить НДС. Кроме банковской маржи вы теряете еще 18%. Наличие НДС при операциях с золотом в нашей стране не поддаётся никакому разумному объяснению. Его можно отнести только на общую мозговую недостаточность властей. Ограничение бегства из рубля в золото, в то время как неограниченна возможность бегства в доллар, наносит ущерб российской финансовой системе и экономике в целом.

Если бы в кризис 1998 года население бежало не в доллар, а в золото это бы привело только к положительным последствиям. Во-первых, на рубль было бы меньшее девальвационное давление. Во-вторых, рост спроса и цены на золото выгодно России – одной из стран лидеров производства золота. В-третьих, население, купившее золото по 200 с хвостиком долларов за унцию, теперь, когда цена унции перевалила за 1500 долларов, стало бы богаче. Но интересы населения и российской экономики видимо не так заботили власть, как эмиссионный доход ФРС.

Тем не менее, при таком бодром росте цены на золото, а некоторые аналитики предрекают и 5, и 10 тысяч долларов за унцию на волне обесценивания доллара, любители вечного металла НДС игнорируют.

Часто спрашивают об обезличенных металлических счетах (ОМС). На ОМС хранятся средства в граммах металла, и при закрытии счёта владелец получает рублёвую цену этих граммов на текущий момент. НДС при этом не взимается.

ОМС не альтернатива живому золоту, а полная его противоположность по смыслу. Покупатель золота страхует себя и от валютных рисков и от страновых, и от банковских. ОМС не застрахован даже системой страхования банковских вкладов. Если банк разорится, рублёвые вкладчики получат свои 700000 рублей, вы не получите ничего. Да и от остальных рисков ОМС застрахован неважно. То есть, ОМС – это не средство сбережения, как золото, а спекулятивный инструмент для тех, кто думает, что знает как будет меняться цена на золото. Но спекулировать лучше на серебре и платиноидах, цены на них более волатильны.

Если вы храните своё богатство в золоте, то вы начнёте его терять на выходе из кризиса. Как только кризис, который ещё не наступил, закончится, появится новая парадигма развития, начнёт повышаться производительность капитала, привлекательность золота потускнеет. Золото начнёт существенно дешеветь.

Что делать?

Итак, мы теперь поняли – что такое – евро, доллар, недвижимость и золото. И нашли способы потерять своё богатство, инвестирую в каждое из этих четырёх направлений. Поэтому сколь бы мы не хотели получить панацею, инвестируя в которую, можно забыть про нажитое и заниматься своими делами, её не отыскать. Как же тогда быть неспециалисту в экономике, не готовому ежедневно следить за конъюнктурой рынка?

Таким людям я рекомендую простенький алгоритм. Положить валюту на короткий вклад или вклад с помесячной капитализацией, без ограничений на досрочное закрытие. Коль мы знаем, что курсы иногда заносит в экстремальные области, но долго евро выше 1,5-1,55 и ниже 1,2-1,25 долларов стоить не сможет по объективным причинам, то срезать эти экстремумы. На верхнем уровне перекладываться из евро в доллар, на нижнем - наоборот.

Чуть большей активности требует модифицированный алгоритм. Курс не обязательно, сделав верхи, пойдёт делать низы. Он может уравновеситься и снова пойти к верхам. Поэтому можно половину средств держать в долларах, половину в евро. При курсе выше 1,5 переводить евровклад в долларовый. При достижении средины диапазона переводить половину обратно в евро. При полном колебании вы заработаете в два раза меньше, чем в предыдущем случае. Но если верхний и нижний экстремумы будут достигаться не последовательно, то такой алгоритм будет более выигрышным.

Такая тактика обеспечивает высокую надёжность, приличную доходность – двузначный процент в валюте. И не требует ежедневно следить за рынками. Решение нужно принимать 1-3 раза в год. Это под силу любой балерине.

Такой тактике следует придерживаться до кризиса. Кризис выгодно встретить в валюте, но оставаться в ней долго нельзя. Её обесценит инфляционная волна. Особенно следует бежать из доллара, несмотря на его локальный рост и уверения аналитиков, что доллар теперь единственное убежище. Поэтому, дождавшись обвала рубля, можно инвестировать в подешевевшую в валюте недвижимость. Вариант – в золото. В золото можно инвестировать и раньше, дождавшись очередной коррекции.

На выходе из кризиса от золота избавиться следует непременно. В недвижимости можно остаться, она будет расти в цене. Можно найти более доходные активы – акции или, если совсем не хотите разбираться в фондовом рынке, паи ПИФов. Неспециалисту хоть в фондовый рынок, хоть в ПИФы можно будет входить только на растущем тренде. Не на спекулятивном росте фондового рынка, а на тренде растущей экономики с растущей производительностью капитала. Это будет еще очень не скоро после обвала сегодняшних котировок на фондовых рынках.

Ну, вот. Начал отвечать на вопрос – куда деньги девать? А ответил на вопросы – кто виноват, и что делать? А чего ещё вы хотели от бывшего интеллигентного человека?

вернуться обратно

Адрес электронной почты: theorysm@gmail.com